中國藝術金融在進入新的世紀以來，特別是近八年以來，取得了快速發(fā)展。在快速發(fā)展的同時，矛盾與問題也不斷涌現(xiàn)與積累，特別是我國經(jīng)濟進入新常態(tài)以來，中國藝術金融也面臨新的發(fā)展格局，需要進一步探討新的發(fā)展理念與實踐路徑。也就是說，在新的時期，中國藝術金融的發(fā)展需要進一步深化。

　　一、中國藝術金融深化的基本背景

　　1.中國藝術金融發(fā)展進入新時期

　　中國藝術金融的發(fā)展，可以說離不開金融發(fā)展的大環(huán)境，是在金融創(chuàng)新發(fā)展的大框架下展開與深化的。我們之所以特別強調新時期，是我國的金融發(fā)展已經(jīng)進入了一個新的階段。這個新階段的基本標志有三：一是中國金融體系的功能逐步由融資為主慢慢轉變成融資和投資并重，而且未來逐漸向以投資和財富管理為主轉變，這是我國金融體系發(fā)展變革中面臨的大勢；二是無科技不金融的金融發(fā)展態(tài)勢，使得金融科技的發(fā)展進入了金融創(chuàng)新發(fā)展核心領域，作用與意義越來越重要；三是“一委一行二會一局”的監(jiān)管格局的形成，使得金融監(jiān)管的環(huán)境發(fā)生了重要變化，投資者、消費者的利益保護進一步加強。這些基本標志一再提醒我們，我國金融的發(fā)展已經(jīng)進入了一個新的時期，這也預示著，中國藝術金融的發(fā)展，必須在這樣新的時期面對新的機遇與挑戰(zhàn)，進行深化發(fā)展。

　　2.藝術金融深化是一個重要的理論課題

　　事實上，金融深化是一個重要的理論課題，在國內外都有一些系統(tǒng)的研究探索。藝術金融科技推動藝術金融深化、藝術金融發(fā)展，都是通過創(chuàng)新來不斷打破均衡而不斷滿足新需求的。這是藝術金融在發(fā)展初期或者快速發(fā)展期的基本狀態(tài)與模式。從大的金融歷史看，金融發(fā)展從關注“規(guī)模”轉向關注“質量”，金融功能應由傳統(tǒng)的“動員儲蓄、便利交易、資源配置”拓展為向“公司治理、信息揭示、風險管理”等方面轉變。從學術思想的發(fā)展看，麥金農（Mckinnon）和肖（Shaw）提出的“金融深化”理論指出，金融深化應該有五個重要維度：一是理論創(chuàng)新與探索的深化；二是金融增長，即金融規(guī)模的不斷擴大；三是金融產品、金融機構的逐漸優(yōu)化；四是金融市場（價格）機制的逐步完善，使得金融資源在市場機制下得到優(yōu)化配置；五是價值發(fā)現(xiàn)平臺能力的深化。所以，藝術金融深化既是一個學術問題，也是藝術金融業(yè)態(tài)發(fā)展過程中的現(xiàn)實問題，其本質就是中國藝術金融無論從理論還是實踐，都需要一個再創(chuàng)新、再突破發(fā)展的過程。中國藝術金融發(fā)展到今天，取得了重要進展，不僅有了一定的產業(yè)規(guī)模，形成了不斷豐富的產業(yè)結構，而且經(jīng)過不斷創(chuàng)新，新的業(yè)態(tài)也在不斷生發(fā)。在這種態(tài)勢下，藝術金融發(fā)展也面臨一些困境與障礙，突出地表現(xiàn)在傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)介入度不高、市場體系扭曲嚴重、與市場及產業(yè)的距離擴大、平臺化建構進展不快、支撐服務體系發(fā)育緩慢等。面對這種現(xiàn)狀，中國藝術金融的創(chuàng)新發(fā)展急需要突破。也就是說，新時期中國藝術金融的發(fā)展，面臨不斷深化的戰(zhàn)略選擇。

　　二、中國藝術金融深化的基本目的

　　當下，中國藝術金融深化作為一個重要論斷，需要從認知、探索、實踐與生態(tài)建構等多個方面，做出具體的回應。藝術金融的發(fā)展有一個根本的目的，那就是要有效率地滿足越來越多、越來越豐富的市場與社會的發(fā)展需求。它包含兩個方面的含義：

　　1.從學理角度出發(fā)，要進一步提升藝術品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)能力與水平

　　藝術金融的發(fā)展生發(fā)出越來越多的生態(tài)，每個生態(tài)的發(fā)展都有自己的視角與目標，可以說是千差萬別。但是，從根本上講，藝術金融發(fā)展的基本目標，從學理視角看不是別的，是最終要為藝術品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)服務，這是一個根本的目的。所以，我們在分析藝術金融的創(chuàng)新或者服務時，最直接最簡單的評判標準就是看它是不是促進與提升了這種價值發(fā)現(xiàn)能力與水平。如果一項藝術金融創(chuàng)新或者服務，推動與提升了藝術品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)能力與水平，就是好的藝術金融探索。反之，就是壞的藝術金融實踐探索。我們一直認為，這是藝術金融創(chuàng)新發(fā)展的基本前提與基石。但是，很長時間以來，出現(xiàn)了兩個傾向：一是一些跨界人士，過多地從自己的專業(yè)視角看藝術金融，過多地注意了工具與方法，而忽視了藝術品及其資源的價值發(fā)現(xiàn)，很多時候過多地炫耀了鋤頭這個工具，而忘記了鋤地本身。二是一些藝術品專業(yè)人士，并沒有認識到藝術金融發(fā)展的態(tài)勢與意義，不了解、不學習，以偏概全，一葉障目，一概反對。我們認為，這些都是藝術金融發(fā)展過程中需要特別重視的認知問題。

　　2.要滿足越來越龐大的多層次、多樣態(tài)、多元化的市場需求

　　滿足多層次、多樣態(tài)、多元化的市場需求，需要越來越系統(tǒng)、越來越專業(yè)的服務、產品與體系，這是保證藝術金融發(fā)展不斷走向深入的基本保障。這是與當下消費發(fā)展的趨勢相適應的。

　　隨著消費結構轉型進入新的發(fā)展時期，藝術消費的快速發(fā)展已不可避免。藝術消費在快速發(fā)展的同時，越來越呈現(xiàn)出快速化、離散化、多元化與個性化趨勢，這就意味著藝術消費的需求正在走向個性化之路。與此相對應，藝術金融要進一步適應這種發(fā)展，要用更加精準的服務來滿足需求的變化，這可以說是藝術金融發(fā)展的最為基本、最為現(xiàn)實與最為突出的目的。

　　三、中國藝術金融深化的基本動力

　　中國藝術金融的發(fā)展不是藝術金融市場競爭的結果，而更多地是需求市場強力拉動的結果。需求的產生有其基本的邏輯。概括地講，在中國藝術品市場的發(fā)展過程中，解決一些老的問題、大的問題需要藝術金融這樣的新生力量來進一步推動；隨著人均GDP的增長，我國消費結構轉型進入快車道，藝術品消費市場不斷興起；廣義上講，收藏投資也是消費，藝術品消費市場的不斷崛起，也拉動了藝術品投融資市場的需求；新科技的融合發(fā)展，不僅僅推動了交易的透明與信息的共享，也促進了藝術品及其資源價值發(fā)現(xiàn)能力與手段的建設，推動了藝術金融產品、服務的創(chuàng)新，催生并拓展了藝術金融需求的規(guī)模。從以上分析可見，藝術金融的發(fā)展有兩個根本的內在動力：一是消費產生的需求，二是科技催生的需求。

　　1.藝術品消費產生的需求

　　（1）需求的規(guī)模

　　每個業(yè)態(tài)的發(fā)展都需要有其內在的發(fā)展動力。通常，股票、房地產與藝術品被稱為三大投資領域，經(jīng)濟新常態(tài)下，我國的藝術品投資領域已經(jīng)成為超發(fā)貨幣的重要資產配置出口。一是隨著人均GDP的提升，人們的消費結構已經(jīng)進入快速轉型期，而藝術品消費成為一個重要突破口。二是中國藝術品市場發(fā)展的潛在需求巨大，有關方面測算超過2萬億元，由于中國藝術品市場誠信機制、定價機制與退出機制存在問題，目前僅僅釋放出3000多億元，藝術金融的創(chuàng)新發(fā)展已經(jīng)成為釋放這一潛在需求的最重要動力。三是藝術品及其資源資產化作為中國藝術金融創(chuàng)新發(fā)展的重要方向，2017年我國理財資產規(guī)模達30萬億元，藝術品在其中所占比例非常小，小到幾乎可以忽略不計，而藝術品資產配置與財富管理，又正在成為高凈值財富人群的一個重要選項。四是世界藝術金融市場的規(guī)模在拓展，據(jù)世界銀行估算，2017年-2019年，中國對全球經(jīng)濟增長貢獻約為35.2%。而有關財富本身的定義也有了一些變化，千禧一代即將成為未來的社會中堅力量，他們更看重可持續(xù)投資，而不是簡單地聚焦于現(xiàn)金回報。據(jù)德勤發(fā)布的2017藝術金融報告，全球藝術品中蘊含的財富在2016年大概為1.6萬億美元，預計到2026年將達到2.7萬億美元。這些潛在需求的不斷釋放，都有賴于藝術金融的突破與發(fā)展。

　　（2）需求的分層

　　任何市場需求都分為不同層次，對這種層次的分析，決定了產品與市場進一步滿足需求與拓展需求發(fā)展的精準程度。藝術金融的需求層次，總體可分為需求主體層次與需求類型層次兩大方面。藝術金融的需求主體層次可分為大眾消費、高凈值人群收藏投資、機構（企業(yè)）投資、家族財富管理。藝術金融的需求類型可分為終端消費性需求、收藏性需求、投資性需求、投機性需求。其中，終端消費性需求是為了使用；收藏性消費需求是為了通過收藏滿足興趣與愛好；投資性需求是為了投資以后增值變現(xiàn)；投機性需求是為了短線炒作，快進快出。當下，不同需求狀態(tài)都有了明顯的提升與發(fā)展。事實上，不同層次的需求為藝術金融服務與產品的創(chuàng)新發(fā)展提出了精準化取向。

　　（3）需求的個性化

　　需求的個性化發(fā)展是藝術消費與藝術金融發(fā)展的一個重要特征，也是藝術金融需求不斷深化的基本動力。正是由于這種需求的個性化發(fā)展，使藝術金融的服務與產品的創(chuàng)新不斷進一步精準、進一步下沉，從而使創(chuàng)新有了精準的對象與牽引力，這是藝術金融深化發(fā)展的重要源泉。

　　2.藝術金融科技催生的需求

　　新時期中國藝術金融面臨的最大問題，是如何發(fā)掘與釋放藝術金融的潛在巨大需求。藝術金融科技的發(fā)展至少可以從四個方面催生與實現(xiàn)這些需求：

　　（1）藝術金融科技可以創(chuàng)新并改變藝術金融服務方式，使人們獲得藝術金融服務的渠道與方式發(fā)生重要變化，更加便于人們獲取與應用新的藝術金融服務。

　�。�2）藝術金融科技可以創(chuàng)新藝術金融產品，藝術金融科技的融合，使得藝術金融的風險結構與管控有了分析與實施的手段與工具，把過去的不可能變?yōu)榭赡堋?/p>

　�。�3）藝術金融科技可以為藝術金融監(jiān)管創(chuàng)新提供更多的可能與支持，推進管理與監(jiān)管的機制與體系進一步與藝術金融的創(chuàng)新發(fā)展相適應、相適配。

　　（4）藝術金融科技通過建構不同的平臺，可以整合更多的資源，可以更多地滿足不同層次、不同樣態(tài)以及更加個性化的需求。

　　四、中國藝術金融深化的基本支撐

　　在現(xiàn)代市場經(jīng)濟發(fā)展過程中，任何一個業(yè)態(tài)的發(fā)展，都離不開支撐服務及其體系的支撐保障。在藝術金融的發(fā)展過程中，同樣要關注支撐服務問題。中國藝術金融的發(fā)展之所以提出需要深化這一概念，就是因為遇到了瓶頸。這些瓶頸產生的原因，從目前發(fā)展態(tài)勢看，最關鍵的還是產業(yè)支撐不足。當下急需在以下四個方面進行突破：

　　1.綜合性服務平臺

　　平臺最大的價值是基于三公原則基礎上建立起來的公信力，最為可貴的功用是可以增信，最重要的機制是整合資源的能力。我們之所以強調當下中國藝術金融發(fā)展急需要建構綜合性服務平臺，就是因為它的建構發(fā)展已經(jīng)成為中國藝術金融深化的關鍵點與突破口。綜合性服務平臺對中國藝術金融深化的作用主要表現(xiàn)在：

　�。�1）在特定時空可以實現(xiàn)產業(yè)優(yōu)勢要素的整合，從而打破已有面上存在的一些難以克服的發(fā)展瓶頸，實現(xiàn)點突破。

　　（2）綜合服務平臺的增信作用使平臺建構成為一個風險管控機制，成為風險的管理環(huán)節(jié)而不是風險的釋放環(huán)節(jié)，從而有效推動與金融體系及產業(yè)支持服務體系的對接。

　�。�3）平臺的整合機制不僅有效整合了社會方方面面的優(yōu)勢力量、需求與資源，更為重要的是平臺的內控機制與規(guī)范運營，還能不斷降低平臺客戶參與的門檻、交易的成本，并進一步提升交易的安全性與服務效率。

　　（4）平臺機制特別是綜合服務平臺，是藝術金融產業(yè)鏈形成與拓展的核心，以此為基礎不斷建構起藝術金融產業(yè)發(fā)展的產業(yè)生態(tài)，可以為藝術金融產業(yè)化與規(guī)�；�的發(fā)展打下基礎，提供前提。

　　2.藝術金融支撐服務體系

　　藝術金融的支撐服務體系之所以重要，是因為與其他產業(yè)資源不同的是，藝術品及其資源是一種特質性很強的資源，它的資產化與資產的金融化不僅需要更多的支撐保障，還需要更為完善的服務體系。所以，支撐服務體系在藝術金融深化過程中意義重大。

　�。�1）藝術金融的支撐體系

　　支撐體系的建構是藝術金融深化的前提與保證，特別是相關政策、法律法規(guī)及行業(yè)規(guī)范與標準等的建立，是保障藝術金融及其產業(yè)發(fā)展的必要條件。

　　（2）藝術金融的服務體系

　　如果沒有服務體系的完善建立，藝術金融的深化發(fā)展就無從談起。我們平常講的確權、鑒定、估值、鑒證備案、集保、物流等，任何一個環(huán)節(jié)的問題如果得不到有效解決，都會成為藝術金融深化發(fā)展的重要障礙或者瓶頸。

　　3.藝術金融理論與實踐的引導與示范

　　理論與實踐在產業(yè)發(fā)展中不可分割。作為一個新的業(yè)態(tài)，中國藝術金融的深化發(fā)展特別強調理論的引導與實踐成功案例的示范，這是藝術金融深化的兩個重要力量。

　�。�1）理論的引導

　　這種引導總體包括兩個方面：一是對實踐的總結提升，二是理論與體系的研究與建構。

　�。�2）案例的示范

　　作為一個新的業(yè)態(tài)，無論從理論還是從實踐的角度，都需要成功的案例來支撐。一方面，可以從成功的案例實踐過程中不斷進行理論總結與提升；另一方面，成功的案例可以為實踐提供示范。如銀行業(yè)參與藝術金融的實踐，就是因為有了濰坊銀行的成功案例，使這一行業(yè)有了值得信服的案例與示范。

　　五、中國藝術金融深化的基本路徑

　　我們提出藝術金融深化的概念，就是要進一步找出如何深化發(fā)展的基本路徑。在以上分析的基礎上，針對中國藝術金融所面對的基本認知與現(xiàn)狀，中國藝術金融深化的相應路徑需要在已有的實踐及發(fā)展趨勢中發(fā)現(xiàn)。概括而言，特別需要從以下五條主線進一步探討中國藝術金融的深化發(fā)展：

　　1.要從“概念——形態(tài)——業(yè)態(tài)——生態(tài)”這一視角來進一步發(fā)展中國藝術金融，并不斷建構中國藝術金融發(fā)展的產業(yè)生態(tài)。

　　2.要進一步研究“探索服務+科技”來推進藝術金融產品的創(chuàng)新。要特別關注并以極大的熱情推動基于科技融合發(fā)展而帶來的藝術金融服務的創(chuàng)新，并設計運營創(chuàng)新的藝術金融產品。

　　3.要研究探索“平臺+交易”來推進藝術金融交易模式的創(chuàng)新。交易是市場的核心問題，推動創(chuàng)新基于綜合服務平臺的交易模式，是中國藝術金融深化的主要課題。

　　4.要基于“平臺+服務”來建構藝術金融管理模式的創(chuàng)新。重點是探討基于綜合性服務平臺的藝術品資產管理模式的創(chuàng)新，將藝術金融管理模式的創(chuàng)新從理財向資產配置、藝術財富管理等重要領域推進。

　　5.要進一步明晰“服務——產品——產業(yè)——產業(yè)鏈”的發(fā)展路徑。在進一步認知藝術金融服務特質的基礎上，進一步發(fā)現(xiàn)與探索將藝術金融的特質化服務產品化、產業(yè)化，并建構起產業(yè)鏈、產業(yè)體系與基礎。

　　當然，藝術金融深化是一個系統(tǒng)的課題，不僅需要認知上的進一步深化，更需要從產品、業(yè)務、業(yè)態(tài)、支撐服務及環(huán)境等多方面進行協(xié)同。藝術金融深化需要沿著不同的發(fā)展主線進行點突破，需要更多成功案例的示范帶動，以點突破帶動發(fā)展主線與產業(yè)鏈的發(fā)展。同時，藝術金融深化的提出，就是告訴我們，中國藝術金融的發(fā)展僅僅是一個序幕，我們不能因為一個案例的成功而忽視藝術金融發(fā)展過程中存在的重要的全局問題，也不能因為一個產品、一個業(yè)態(tài)出現(xiàn)的問題就一概否定整個藝術金融產業(yè)的發(fā)展。我們需要的是持之以恒的創(chuàng)新、探索與發(fā)展，因為沒有基于創(chuàng)新的深化，就沒有中國藝術金融的未來。（本文為中國文化產業(yè)研究院副院長、中國經(jīng)濟網(wǎng)文化產業(yè)特約專家西沐在“2018中國藝術金融年會”上的主旨發(fā)言稿，略有修改，經(jīng)作者授權發(fā)布，轉載請注明來源“中國經(jīng)濟網(wǎng)”）

查看作者更多的稿件>>>>>>